Самый частый вопрос в мае: «Почему Bitcoin и другие криптовалюты падают?». Спад на рынке криптовалют вызван двумя основными факторами: действиями Федеральной резервной системы США по борьбе с высокой инфляцией и стабилизации рынков, а также из-за краха terraUSD, так называемого стейбл-коина.
Почему макроэкономика важна Bitcoin?
Чтобы объяснить первый фактор, давайте начнем с макроэкономики. В начале 2020 года ФРС снизила процентные ставки, чтобы справиться с экономическим спадом, вызванным пандемией, по сути вливая больше денег в домохозяйства и предприятия. В результате инфляция выросла до самого высокого уровня за четыре десятилетия. Обильная ликвидность также привела к росту цен на большинство классов активов, включая традиционные фондовые рынки и рынки криптовалют, поскольку трейдеры вкладывали свои деньги в ожидании более высокой прибыли. Рост цен означает экономическую боль для людей — поскольку наши доходы по большей части не растут вместе с ценами — и они угрожают экономическому росту в более широком смысле. Для контроля над ущербом ранее в этом месяце ФРС повысила процентные ставки на полпроцента, что стало самым большим увеличением примерно за два десятилетия. ФРС также находится в процессе сокращения денежной массы для дальнейшего сдерживания инфляции и, как ожидается, продолжит повышать ставки в будущем. Все это нервирует инвесторов. Фондовые индексы Standard & Poor’s 500 и Nasdaq упали более чем на 20% с начала года. Между тем, согласно данным, собранным CoinGecko, который анализирует рынок цифровых валют, рыночная капитализация рынка криптовалюты сократилась более чем вдвое с пикового значения около 3 трлн долларов в ноябре до 1,3 трлн долларов в настоящее время. В мае цена биткойна упала ниже 30,000 долларов США. Биткойн является крупнейшей в мире торговой криптовалютой, на которую приходится более 40% рынка.
Почему luna важна Bitcoin?
А теперь про второй фактор. Стейблкоины, в том числе terraUSD и luna, рекламировались как класс криптоактивов, которые, как следует из названия, обеспечивают большую стабильность во время волатильности рынка. Стоимость токена UST привязана к доллару США, а это означает, что стоимость одного UST всегда должна составлять 1 доллар. Если стоимость упадет ниже доллара, то монета может быть «сожжена» и обменена на luna стоимостью в доллар. Luna начала торговаться в мае 2019 года примерно по 3 доллара и достигла исторического максимума около 116 долларов в апреле, согласно данным CoinGecko, в то время, когда большинство других криптовалют с большой капитализацией падали.
В мае UST нарушил привязку к доллару, и впервые стоимость 1 UST упала ниже доллара — до 30 центов.
Также читайте: АНГЛИЯ И СТЕЙБЛКОИНЫ. «BITCOIN 2022»
Что случилось с Луной? Почему это так важно?
Когда цена UST рухнула, крупные держатели луны обналичились, в результате чего предложение токенов luna подскочило, а цена упала. Luna потеряла 99% своей стоимости. Согласно Bloomberg Intelligence, резкое падение стоимости luna выглядело как худший день для финансового продукта, который когда-либо видел, и это побудило криптовалютные биржи исключить монету из листинга, что привело к остановке ее торговли из-за отсутствия ликвидности на рынке. Возможной причиной серьезности этого краха является особая структура ценообразования токена UST.
UST работает иначе, чем другие стейблкоины, такие как Tether, которые обеспечены государственной валютой или коммерческими бумагами. Это стабильная монета, основанная на алгоритме, и использует сложный метод с помощью luna , чтобы обеспечить поддержание ее стоимости по отношению к доллару.
ЭТО нужно продать в июне
Большинство стейблкоинов будут содержать реальные активы, чтобы функционировать, но алгоритмическое решение, которое было у UST, не смогло справиться с волатильностью рынка, которую мы наблюдаем на рынках облигаций. Это привело к повсеместной панической распродаже.
В то время как цена terraUSD упала до 30 центов, цена Luna упала до 0,00001655 долларов с 81 доллара.
Федеральная резервная система недавно отметила опасения, связанные со стейблкоинами, в своем двухгодичном отчете о финансовой стабильности, заявив, что быстрорастущий сектор, который составляет примерно 15% от общей капитализации рынка криптовалют, уязвим для набегов, и его риски могут распространиться на традиционные рынки.
Криптовалютный рынок теперь больше похож на фондовый рынок?
На рынке криптовалют, как и на фондовом рынке, уже несколько месяцев наблюдается спад. Он достиг пика в ноябре, и с агрессивными сигналами ФРС о сокращении ликвидности все рынки активов с тех пор пережили коррекцию.
Эксперты рынка отмечают, что корреляция между традиционными рынками и рынком криптовалюты, вероятно, находится на рекордно высоком уровне: если один падает, другой, скорее всего, последует его примеру или наоборот.
Сильвия Яблонски, исполнительный директор и главный инвестиционный директор ETF Defiance, сказала, что корреляция с Nasdaq составляет 0,82, по сравнению с историческими уровнями ниже 0,5 (по шкале от 0 до 1). Сходным образом, как традиционные, так и фондовые рынки движутся в одном и том же направлении больше, чем когда-либо, поэтому в настроениях инвесторов наблюдается эффект перелива. Эксперты наблюдают более сильную корреляцию между криптовалютными и технологическими акциями, которые были одними из наиболее пострадавших во время недавнего спада рынка.
«Я думал, что криптовалюта — это защита от инфляции.»
Некоторые криптовалюты, в частности биткойн-гигант рынка, рекламировались как активы, стоимость которых будет сохраняться с течением времени, что означает, что они могут стать хорошей защитой от инфляции. Но по мере роста инфляции цена биткойна упала более чем вдвое, что сделало его менее привлекательным для инвесторов в периоды высоких цен. Калеб Франзен, старший рыночный аналитик Cubic Analytics, компании, занимающейся анализом больших данных, сказал, что, по его мнению, биткойн будет продолжать действовать в качестве инфляционного хеджирования в течение более длительного периода времени. По его словам, некоторые моделирующие проекты предполагают, что стоимость биткойна может упасть до диапазона от 19 000 до 21 000 долларов в краткосрочной перспективе, но в долгосрочной перспективе от пяти до десяти лет это может оказаться хорошим хеджированием.
Bitcoin ПРОГНОЗЫ
Криптовалюта движется к моменту Lehman? (Lehman Bros. — крупный инвестиционный банк, который обанкротился в 2008 году и был участником финансового кризиса.). Еще нет. Но никогда нельзя говорить никогда, особенно в криптовалюте. Есть потенциальные катализаторы, но систематического риска нет. Франзен считает, что значительный рост стоимости биткойнов может быть предвестником роста инфляции, как это произошло в период с марта 2020 года по ноябрь 2021 года.
Стабильным крипторынок сейчас назвать нельзя. Однако два основных триггера для продаж уже отыграли. И если цена будет удерживаться выше уровня в 30,000 долларов США, то это может стать заделом роста до 40,000 долларов США в текущем году. Однако, если стоимость опустится под локальную поддержку, то очень скоро мы увидим распродажи до 20,000 долларов США. Прогнозы о падении цены Биткоин до нуля я не строю, так как это было бы слишком простым завершением жизни миллиардной индустрии. Вероятно, что все криптовалюты станут простым платежным средством и их стоимость стабилизируется в комфортном среднем диапазоне ниже 20,000 долларов США.
Вы получили ответы на следующие вопросы?
- Почему падает рынок криптовалют?
- Как долго будет падать биткоин? Какая цель падения?
- Может ли дойти Bitcoin до нуля?
- Есть ли перспективы восстановления крипторынка?
- К чему готовиться инвесторам?
- Есть ли шансы на рост биткоина?
Источник